Bonos

Es una nota a largo plazo emitida por una corporación o entidad gubernamental, con el propósito de financiar proyectos importantes.  

En esencia, el prestatario recibe dinero ahora a cambio de una promesa de pagar más adelante, pagando interés desde el momento en que se pidió prestado el dinero y el momento en que éste es pagado.

Clasificación de los bonos

Bono Hipotecario: Es el que está respaldado por una hipoteca sobre activos especificados de la compañía que emite los bonos.  

Se clasifican en:

Primario:  Proporcionan la menor tasa de retorno.

Secundario:  Están respaldados por una corporación subsidiaria.

Bono Sin Respaldo Específico:  No está respaldado por ninguna clase de colateral. Producen la tasa de interés más alta, debido al riesgo asociado. 

Se clasifican en:

Convertibles:  Convierten las acciones comunes a una tasa fija, siempre que los bonos sean excelentes.

No Convertible:  Todo lo contrario de los convertibles.

Bono Municipal:  Su atractivitdad para inversionistas radica en su condición de bono libre de impuesto sobre la renta, la tasa de interés pagada por la entidad gubernamental es muy baja.

De Obligación General:  Se emiten contra los impuestos recibidos por la entidad gubernamental.

Dependen de ingresos de Empresas Públicas: Se emiten contra ingreso generado por el proyecto financiado.

Terminología

Valor Nominal (F)

(se refiere a la denominación del bono)

Tasa de Interés (b)

Período de Pago (c)

¿Cómo calcular el interés de bono?

FORMULA:

I= (valor nominal x tasa de interés del bono) / Período de capitalización al año.

Ejemplo:  Determine la cantidad de interés que usted recibirá por períodos si compró un bono de RD$5,000.00 al 6% que vence en diez años, con el interés pagadero trimestralmente.

Solución:

I=5,000(0.06%)/4=$75.

Comentario:  Usted recibirá $75 de interés cada tres meses además de la suma global de $5,000 al cabo de diez años.

Elementos de los Informes de Contabilidad

Balance general: 

El objetivo de esta herramienta es dar a conocer sobre los fundamentos de los estados financieros y los registros de la contabilidad de costos, la información que éstos contienen y cómo se puede utilizar esa información en el estudio económico.

Balance general: Es el estado financiero más importante para revisar la situación financiera de una empresa. Para poder reflejar dicho estado, el balance muestra contablemente los activos (lo que organización posee), los pasivos (sus deudas) y la diferencia entre estos (el patrimonio neto).

En cuanto a su elaboración el balance general se realiza cada año al finalizar el ejercicio económico de la empresa (balance final), aunque también se suelen elaborar balances al inicio del ejercicio (balances de apertura), y balances con una periodicidad mensual, trimestral o semestral (balances parciales).

Toda empresa necesita conocer sus resultados y plasmarlos en un documento contable que determine este proceso. El balance general es en pocas palabras un resumen que refleja el panorama actual de su compañía. El balance general es un documento guía para la toma de decisiones financieras.

Elementos del balance general

Activos. (Corrientes y Fijos): Los activos son todos los recursos propios o que se adeudan a la firma.

Pasivos: Son las obligaciones financieras de la firma.  Deudas por pagar

Capital: Es el valor de la propiedad, incluyendo emisiones de acciones sobresalientes y ganancias retenidas por expansión.

Importante:

(Los activos corrientes son los de corta vida útil, el capital de trabajo de la compañía, dinero en efectivo, cuenta por cobrar, etc. Que son convertibles en dinero en aproximadamente un año.  Los activos de larga vida se conocen como activos fijos).

El balance se elabora utilizando la ecuación básica:

Activos= Pasivos + Capital.

Aviso importante:

(La cuenta por cobrar representa todo el dinero que los clientes deben a la compañía).

Estado de pérdidas y ganancias

El Estado de Pérdida y ganancia es el segundo estado de orden de importancia que se utiliza para presentar las relaciones entre las categorías importantes del balance. 

Resume la situación de pérdida y ganancias para un período de tiempo determinado. 

Este estado se publica al mismo tiempo que el balance. 

Categorías importantes:

Ingresos:  Incluye todas las ventas e interés de ingresos que la compañía ha recibido en el período contable anterior.

Gastos:  Incluyen todos los gastos del período contable, algunos valores de gastos como por ejemplo impuesto sobre la renta y costos de ventas, esto últimos se detallan en otros estados.

El estado de pérdidas y ganancias se obtiene por medio de la ecuación: 

  Ingresos - Gastos = ganancia (o pérdida).

Costo de ventas

El costo de venta es un término contable muy importante, representa el costo neto de la producción del artículo comercializado por la firma.  El costo de venta es útil para determinar cuánto cuesta hacer un producto específico durante un período establecido de tiempo, el cual es generalmente un año.

¡Atención!

El costo de venta se determina por medio de las siguientes relaciones:

¡  Materiales directos + mano de obra directa = costo primario

¡  Costo primario + gasto de fabricación = costo de ventas.

Nota: El “gasto de fabricación” incluye todos los gastos generales desembolsados paran producir un artículo.

Relaciones contables

Generalmente los contadores utilizan el análisis de relaciones contables al presentar el estado de la compañía durante el tiempo y en relación con las normas de la compañía. Debido a que el Ingeniero Economista debe estar en constante comunicación con el Contador, es necesario que tenga una idea general de las clases de relaciones comúnmente empleadas por los contadores.

La información para estas relaciones es tomada del balance y del estado de pérdidas y ganancias.

Tipos de relaciones contables:

1-Relación Corriente.

2-Relación de Prueba Ácida.

3-Relación de Propiedad.

4-Relación de Operación.

5-Relación de Ingresos.

¡Importante!

La relación de prueba ácida. Es muy importante para situaciones de emergencias, en las que la firma debe cubrir deudas a corto plazo empleando sus activos rápidamente convertibles.

Relación de Propiedad. Una compañía que virtualmente no tenga deudas, es decir, con una relación de propiedad bastante alta puede no tener futuro promisorio, debido a su inexperiencia en la financiación de deudas a largo y corto plazo.

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Uso y limitaciones de las razones contables

Uso:

Según el alemán Gonzales las razones financieras son comparaciones numéricas que muestran las relaciones que guardan entre si las cifras de los estados financieros, sirven como herramienta para evaluar el desempeño financiero de un negocio y para compararlo con el de las otras empresas de la misma industria.

Por ejemplo, si se desea comparar la rentabilidad de dos compañías será necesario analizar la relación que guardan entre si sus cifras de utilidad neta y sus cifras de capital, de tal manera que se conozca qué porcentaje de utilidad se obtiene por cada peso invertido, la empresa que tenga un porcentaje mayor al comparar las utilidades con el capital, será la más rentable.

Limitaciones:

Tienen la apariencia de una cosa exacta, completa y definitiva, sin embargo, tienen limitaciones definidas.

Primero: Son esencialmente informes provisionales y por lo tanto, no pueden ser definitivos, porque la ganancia o pérdida real de un negocio solo puede determinarse cuando se vende o es liquidado.

Segundo: Los estados muestran importes monetarios exactos, lo cual da una apariencia de exactitud y de valores definitivos.

Tercero: Tanto el balance como el estado de pérdidas y ganancia son el reflejo de transacciones den dólares con valores de muchas fichas.

Cuarto: Los estados no reflejan muchos factores que afectan las condiciones financieras, y los resultados de las operaciones porque no pueden expresarse en cifras en dólares.

Los estados financieros son más limitados cuando prevalecen condiciones anormales o de tiempo de guerra.

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Categorías de depreciación de los activos fijos

El Código Tributario de la República Dominicana (Ley 11-92) define la depreciación como "las amortizaciones por desgastes, agotamiento y antigüedad, así como las pérdidas por desuso, justifícales, de la propiedad utilizada en la explotación".

Define los Bienes Despreciables como los bienes usados en el negocio, que pierden valor a causa de desgastes, deterioro o desuso.

Dicha ley clasifica a los bienes despreciables en tres categorías.

Categoría 1. - Edificaciones y los componentes estructurales de los mismos. A esta categoría se le aplicará un cinco por ciento y serán contabilizados sobre la base de cuentas de activos separados y se la aplicará un 5 por ciento de depreciación anual.

Categoría 2. - Automóviles y camiones livianos de uso común, equipo y muebles de oficina, computadoras, sistemas de información y equipos de procesamiento de datos. Los bienes de esta categoría serán colocados en una sola cuenta y se le aplicará un 25 por ciento de depreciación.

Categoría 3. - Cualquier otra propiedad despreciable. Este tipo de activo se registrará en una sola cuenta y se le aplicará un 15 por ciento.

Los bienes despreciables dados en arrendamientos se deprecian de conformidad al siguiente tratamiento, para la categoría 2 un 50% y un 30% para los bienes de categoría 3.

Depreciación es el término que se emplea más a menudo para dar a entender que el activo tangible de la planta ha disminuido en potencial de servicio. Cuando los recursos naturales, como la madera, petróleo y carbón constituyen el activo, se emplea el término agotamiento. A la terminación de un activo tangible, como son las patentes y el crédito mercantil, se llama amortización.

Contablemente depreciación y amortización se consideran sinónimos.

Depreciación

Es la reducción del valor histórico de las propiedades, planta y equipo por su uso o caída en desuso. La contribución de estos activos a la generación de ingresos delante económico debe reconocerse periódicamente a través de la depreciación de su valor histórico ajustado. Con el fin de calcular la depreciación de las propiedades, planta y equipo es necesario estimar su vida útil y, cuando sea significativo, su valor residual.

La depreciación periódica se debe determinar en forma sistemática y por métodos de reconocido valor técnico como el de línea recta, suma de los dígitos de los años, unidades de producción o aquel que mejor cumpla con la norma básica de asociación.

Causas de la depreciación

1.- La duración física del activo; se incluyen las causas por:

Agotamiento.

Desgaste.

Envejecimiento.

2.- La duración económica del activo; se incluyen las causas por:

Explotación por tiempo limitado.

Envejecimiento técnico.

Envejecimiento económico.

3.- La duración del activo según la contabilidad; se incluyen las causas por:

1-Consolidación.

2-Política de dividendos.

3-Políticas tributarias.

El activo se retira por dos razones: factores físicos (como siniestros o terminación de la vida útil) y factores económicos (obsolescencia).

Los factores físicos son desgaste, deterioro, rotura y accidentes que impiden que el activo funcione indefinidamente.

Los factores económicos o funcionales se pueden clasificar en tres categorías: insuficiencia (el activo deja de serle útil a la empresa), sustitución (reemplazo del activo por otro más eficiente) y la obsolescencia del activo.

Cálculo de la depreciación

Para poder calcular la depreciación hay que tener en cuenta:

1.     El valor a depreciar.

2.     El valor de residual o de salvamento.

3.     La vida útil.

4.     El método a aplicar.

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Vida útil de los activos fijos

Se entiende por vida útil el tiempo durante el cual un activo puede ser utilizado, tiempo durante el cual puede generar renta.

Toda empresa para poder operar, para poder desarrollar su objeto social requiere de una serie de activos fijos, los cuales, como consecuencia de su utilización, se desgastan hasta el punto de quedar inservibles.

Algunos activos, por su naturaleza y destinación, o por el uso que se haga de ellos, pueden tener mayor vida útil que otros.

En términos generales, la ley a considerado que los vehículos y computadores tienen una vida útil de 5 años, la maquinaria y equipo tiene una duración de 10 años y las edificaciones y construcciones tendrán una vida útil de 20 años.

Estos valores, claro está, no son siempre reales, puesto que habrá vehículos que duren más de 5 años y otros que duran menos. Igual con cualquier otro activo.

En el caso de los terrenos, se consideran que su vida útil es indefinida, algo que dependiendo de su destinación puede o no ser cierto. Es el caso de los terrenos dedicados a la agricultura, estos después de un tiempo, y si no se hace el mejor uso de ellos, quedan inservibles, aunque físicamente siguen existiendo, pero pierden su utilidad para su propósito inicial.

La vida útil es tomada como referencia para la depreciación de los activos fijos, para lo cual se divide el valor del activo por su vida útil para determinar la alícuota de depreciación [esto en el método de la línea recta, pues existen otros].

La vida útil de un activo puede extenderse si se le hacen reparaciones y adiciones, como por ejemplo cuando se repotencia un vehículo.

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Ingreso, Gasto y Costo

Ingresos

Un ingreso es el incremento de los activos o el decremento de los pasivos de una entidad, durante un periodo contable, con un impacto favorable en la utilidad o pérdida neta o, en su caso, en el cambio neto en el patrimonio contable y, consecuentemente, en el capital ganado o patrimonio contable, respectivamente.

Elementos de la definición:

Durante un periodo contable. Se refiere a que el ingreso se reconoce contablemente en el periodo en el que se devenga.

Impacto favorable.  El reconocimiento de un ingreso debe hacerse sólo cuando el movimiento de activos y pasivos impacte favorablemente al capital ganado o patrimonio contable de la entidad, a través de la utilidad o pérdida neta, o en su caso, del cambio neto en el patrimonio contable, respectivamente.

Excepciones:

No deben reconocerse como ingreso, los incrementos de activos derivados de:

a) la disminución de otros activos.

b) el aumento de pasivos.

c) el aumento del capital contable, como consecuencia de movimientos de propietarios de la entidad.

Asimismo, no deben reconocerse como ingreso, los decrementos de pasivos derivados de:

a) la disminución de activos.

b) el aumento de otros pasivos.

c) el aumento del capital contable, como consecuencia de movimientos de propietarios de la entidad.

Además:

Una ganancia es un ingreso no ordinario, que por su naturaleza debe presentarse deducido de sus gastos relativos, en su caso.

Consideraciones adicionales:

En caso de que una parte o la totalidad de una contraprestación pactada, se reciba de manera anticipada a la denegación del ingreso relativo, dicho anticipo debe reconocerse como pasivo, siempre que se cumpla cabalmente con la definición de éste; tal es el caso del reconocimiento como pasivo de un anticipo de clientes.

Tipos de ingresos:

Atendiendo a su naturaleza, los ingresos de una entidad se clasifican en:

a) ordinarios, que se derivan de transacciones, transformaciones internas y de otros eventos usuales, es decir, que son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no.

b) no ordinarios, que se derivan de transacciones, transformaciones internas y de otros eventos inusuales, es decir, que no son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no.

Costos y Gastos

El costo y el gasto es son decrementos de los activos o incrementos de los pasivos de una entidad, durante un periodo contable, con la intención de generar ingresos y con un impacto desfavorable en la utilidad o pérdida neta o, en su caso, en el cambio neto en el patrimonio contable y, consecuentemente, en su capital ganado o patrimonio contable respectivamente.

Elementos de la definición

Durante un periodo contable:

Se refiere a que el costo y el gasto deben reconocerse contablemente en el periodo en el que puedan asociarse con el ingreso relativo.

Con la intención de generar ingresos:

El costo y el gasto representan el esfuerzo económico efectuado por la administración para alcanzar sus logros y generar ingresos.

Impacto desfavorable en su capital ganado o patrimonio contable:

El reconocimiento de un costo y un gasto, debe hacerse sólo cuando el movimiento de activos y pasivos impacte desfavorablemente al capital ganado o patrimonio contable de una entidad, a través de la utilidad o pérdida neta o, en su caso, del cambio neto en el patrimonio contable, respectivamente.

No deben reconocerse como costo o gasto:

1-) los decrementos de activos derivados de:

a) el aumento de otros activos.

b) la disminución de pasivos.

c) la disminución del capital contable, como consecuencia de movimientos de propietarios de la entidad. 

2-) los incrementos de pasivos derivados de:

a) el aumento de activos.

b) la disminución de otros pasivos.

c) la disminución del capital contable como consecuencia de movimientos de propietarios de la entidad.

Consideraciones sobre el costo:

Por costo, debe entenderse, para fines de los estados financieros, que es el valor de los recursos que se entregan o prometen entregar a cambio de un bien o un servicio adquirido por la entidad, con la intención de generar ingresos.

Cuando los costos tienen un potencial para generar ingresos en el futuro, representan un activo.

Cuando se obtiene el ingreso asociado a un activo, su costo relativo se convierte en gasto (llamado también “costo expirado”) sin embargo, al reconocerse en el estado de resultados o estado de actividades, asociándolo expresamente con el ingreso relativo, es común que se le siga llamando costo; por ejemplo, el costo de ventas o el costo por venta de inmuebles, maquinaria o equipo.

Existen costos que no pueden identificarse claramente con un ingreso relativo o que perdieron su potencial generador de ingresos; éstos deben considerarse gastos desde el momento en que se devengan.

Tipos de gastos

Atendiendo a su naturaleza, los costos y gastos que tiene una entidad, se clasifican en:

a) ordinarios, que se derivan de operaciones usuales, es decir, que son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no.

b) no ordinarios, que se derivan de operaciones y eventos inusuales, es decir, que no son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no.

Una perdida:

Es un costo o gasto no ordinario, que por su naturaleza debe presentarse neto del ingreso relativo, en su caso.

Utilidad o Pérdida Neta

La utilidad neta es, el valor residual de los ingresos de una entidad lucrativa después de haber disminuido sus gastos relativos, presentados en el estado de resultados, siempre que estos últimos sean menores a dichos ingresos, durante un periodo contable. En caso contrario, es decir, cuando los gastos sean superiores a los ingresos, la resultante es una pérdida neta.

Elementos de la definición

Valor residual de los ingresos:

La utilidad o pérdida neta es consecuencia de un enfrentamiento entre los ingresos devengados y sus costos y gastos relativos, reconocidos en el estado de resultados, es decir, sin considerar aquellos ingresos, costos y gastos que por disposición expresa de alguna norma particular, formen parte de las “otras partidas integrales”.

Durante un periodo contable:

Se refiere al lapso convencional en que se subdivide la vida de la entidad, a fin de determinar en forma periódica, entre otras cuestiones, el resultado de sus operaciones.

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Clasificación de las cuentas de Activo,Pasivo y Capital contable

ACTIVO

Circulante:
- Caja.
- Bancos.
- Clientes.
- Documentos por cobrar.
- Deudores Diversos.
- Almacén.

Fijo:
- Equipo de oficina.

- Edificios.
- Terrenos.

- Equipo de reparto.
- Patentes y marcas.
- Depósitos en garantía.
- Deudores hipotecarios.

- Acciones, bonos y valores.

- Papelería y artículos escritorio.

- Propaganda y publicidad.

Cargos diferidos:
- Primas de Seguros adelantados.
- Gastos de instalación.

- Rentas anticipadas.

- Intereses pagados por anticipado.

PASIVO

Circulante:
- Proveedores.
- Acreedores.
- Impuestos por pagar.
- Documentos por pagar.

Fijo:

- Documentos por pagar a largo plazo.

- Acreedores hipotecarios.

Créditos diferidos:
- Rentas cobradas por adelantado.

- Intereses cobrados anticipadamente.

CAPITAL

- Ventas.
- Costo de ventas.
- Gastos de Ventas.
- Gastos de Administración.
- Gastos y productos financieros.
- Otros gastos y productos.
- Impuesto sobre la renta.
- Pérdidas y ganancias.
- Capital.

Definiciones de las cuentas

Activo: BIENES Y DERECHOS DE UNA EMPRESA.

Activo Circulante: Bienes y derechos propiedad de una empresa de movimiento y recuperación rápida.

Caja y Bancos: Está constituida por moneda de curso legal, o sus equivalentes, disponible para la operación, como depósitos bancarios en cuenta de cheques, giros bancarios, telegráficos o postales, monedas extranjeras y metales preciosos amonedados.

Documentos o Cuentas por cobrar: Representan derechos exigibles originados por venta de mercancías, servicios prestados u otorgamiento de préstamos. Los documentos pueden ser letras de cambio o pagarés, con la ventaja de que son documentos amparados legalmente.

Almacén o Inventarios: Lo constituyen los bienes de una empresa destinados a la venta o a la producción para su posterior venta, tales como materia prima, producción en proceso, artículos terminados y otros materiales que se utilicen en el empaque como el envase de mercancías o las refacciones para mantenimiento que se consuman en el ciclo normal de operaciones.

Activo fijo: Bienes tangibles que la empresa adquiere con el propósito de usarlos en forma más o menos permanente.

Inmuebles, Maquinaria y Equipo: Tiene por objeto a) el uso de los mismos en beneficio de la empresa, b) la producción de artículos para su venta, c) la prestación de servicios a la empresa, a su clientela o al público en general; la adquisición de estos bienes denota el propósito de utilizarlos y no de venderlos en el curso normal de las operaciones de la entidad.

Terrenos: Importe de los costos de adquisición de los terrenos propiedad de la empresa, deben evaluarse al costo erogado, considerando el precio de adquisición, los gastos notariales, urbanización, etc.

Edificios: Valor de la construcción propiedad de la empresa, deben valuarse al costo de adquisición o de construcción, considerando las instalaciones y el equipo de carácter permanente.

Maquinaria y Equipo: Costo de adquisición de mobiliario, enseres, equipo de transporte. maquinaria, etcétera.

Activo diferido: Representan una erogación efectuada por servicios que se van a recibir o por bienes que se van a consumir como: primas de seguros, renta de locales, algunos impuestos como el IVA Acreditable, gastos de instalación, adquisición de derechos o patentes, materiales accesorios para el uso exclusivo del negocio como papelería útil de escritorio, material de propaganda.

Bienes y servicios pagados anticipadamente que originan un derecho y que con el tiempo se convierten en gastos.

Gastos de instalación: Importes pagados por la empresa con objeto de acondicionar el local con canceles, alfombras, pisos, lámparas, etc. En algunos casos aceites, combustibles y lubricantes.

PASIVO. - DEUDAS Y OBLIGACIONES A CARGO DE LA EMPRESA

Pasivo a corto plazo: Deudas por pagar a corto plazo menos de un año.

Documentos por pagar a corto plazo: Comprende obligaciones provenientes de las operaciones o transacciones, tales como la adquisición de mercancías y/o servicios, por la obtención de préstamos para el financiamiento de los bienes que constituyen el activo, se representan por letras de cambio y pagarés.

Proveedores: Importe de las deudas por compras a crédito, de artículos del giro de la empresa.

Acreedores diversos: Importes que se deben pagar por adquirir a crédito algún bien o servicio.

IVA por pagar: Es el impuesto al valor agregado que se cobra al vender bienes o servicios. El saldo de esta cuenta, siempre acreedor, representa pasivo circulante.

Pasivo a largo plazo: Deudas por pagar a más de un año.

Documentos y Cuentas por pagar a largo plazo: Representan obligaciones presentes provenientes de las operaciones de transacciones pasadas tales como la adquisición de mercancías o servicios.

Capital

Aportaciones de los socios o accionistas, más la utilidad del o los ejercicios anteriores, más las reservas de capital, menos las pérdidas del o los ejercicios anteriores.

Capital contable se le designa con diferentes términos: patrimonio de los accionistas; capital social y utilidades retenidas, o capital social y déficit.

El capital contable está integrado por:

Capital Social: Son los importes correspondientes a las aportaciones de los accionistas.

Otras aportaciones de los socios y accionistas.

Utilidades retenidas: Importe de la utilidad obtenida.

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